تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر بانک ها

پایگاه خبری فولاد ایران- کاهش نرخ بهره معمولاً خبر خوبی برای بانک ها است، به خصوص زمانی که کاهش ها منادی رکود نیست.
به این دلیل که نرخ‌های پایین‌تر، بیرون رفتن پول را که طی دو سال گذشته اتفاق افتاده است، کند می‌کند، زیرا مشتریان پول نقد را از حساب‌های خود خارج کرده و به گزینه‌های با بازده بالاتر منتقل می‌کنند.
هنگامی که فدرال رزرو در ماه گذشته نرخ بهره خود را نیم درصد کاهش داد، نشان دهنده نقطه عطفی در نظارت خود بر اقتصاد بود و بر اساس پیش بینی هایش قصد خود را برای کاهش 2 درصدی دیگر نرخ بهره اعلام کرد.
کریس ماریناک، مدیر تحقیقات جنی مونتگومری اسکات، در مصاحبه ای گفت: «بازار بر اساس این واقعیت که به نظر می رسد تورم دوباره در حال افزایش است، در حال جهش است، و شما نمی دانید که آیا ما شاهد توقف فدرال رزرو خواهیم بود یا خیر.»
با شروع درآمدهای بانکی، تحلیلگران به دنبال راهنمایی هایی هستند که مدیران می توانند در مورد درآمد خالص بهره در سه ماهه چهارم و پس از آن ارائه دهند. در حالی که انتظار می‌رود همه بانک‌ها در نهایت از چرخه تسهیل فدرال رزرو سود ببرند، زمان و میزان این تغییر بر اساس محیط نرخ و تعامل بین میزان حساسیت دارایی‌ها و بدهی‌های بانک به کاهش نرخ‌ها ناشناخته است.
به گزارش فولاد ایران، در حالت ایده‌آل، بانک‌ها از دوره‌ای برخوردار خواهند بود که هزینه‌های تامین مالی سریع‌تر از بازدهی دارایی‌های درآمدزا کاهش می‌یابد و حاشیه سود خالص آنها را افزایش می‌دهد.
تحلیلگران می گویند، اما برای برخی از بانک ها، دارایی های آنها در اوایل چرخه تسهیل، در واقع سریعتر از سپرده هایشان کاهش می یابد، که به این معنی است که حاشیه سود آنها در سه ماهه آینده ضربه خواهد خورد.
تحلیلگران بانکی گلدمن ساکس به رهبری ریچارد رامسدن در یادداشتی در 1 اکتبر گفتند که برای بانک های بزرگ، NII به طور متوسط 4 درصد در سه ماهه سوم به دلیل رشد ضعیف وام و تاخیر در قیمت گذاری مجدد سپرده کاهش خواهد یافت. در این یادداشت آمده است که هزینه های سپرده برای بانک های بزرگ همچنان در سه ماهه چهارم افزایش خواهد یافت.
با این حال، افست هایی وجود دارد. انتظار می‌رود نرخ‌های پایین‌تر به عملیات وال استریت بانک‌های بزرگ کمک کند، زیرا در هنگام کاهش نرخ‌ها، تمایل دارند حجم معاملات بیشتری را مشاهده کنند.
به گفته چارلز پیبادی، تحلیلگر Portales Partners، بانک آمریکا و ولز فارگو در طول سال جاری انتظارات برای NII را کاهش داده اند. او گفت که این امر در ارتباط با خطر زیان وام های بالاتر از حد انتظار در سال آینده، می تواند سال 2025 ناامیدکننده ای را رقم بزند.

منبع: CNBC